InvestMarket 操作方式回測 20260920

產生時間：2026-09-20 23:13:42 台灣時間
標的數 42　進場樣本 25636（訊號日間隔 2 日曆日）　期間數 6
搜尋方式：optuna-tpe，150 次試驗（操作方式＝crypto 式二段移動停利＋停損＋槓桿；不做網格）；搜尋空間：leverage=1/2/3/4、stop_loss_pct=4~30、s1x=3~30、s1trail=5~25、s1sell=0/25/50/75、s2x=5~60、s2trail=8~40、hold_cal_days=10/14/21
所有 % 參數（停損／啟動／回落）都是「權益%」，不是價格%：現貨價門檻 = 權益% ÷ 槓桿（例：2x、停損 8% 權益＝價格跌 4% 出場）； % 參數只搜尋整數。價格層級回落 < 2%（日線分辨不出）的組合不評估（本次略過 0 組）。
成本：手續費 0.05%/邊、滑價 0.1%/邊
排名目標：資金模式：固定資金（每筆固定本金、不複利再投入；每筆報酬算術平均）；排名目標：平均為主、最差期間不得低於底線（違反底線者按超出幅度重罰）；底線 -1.6%（＝最差期間的「固定資金每筆平均」不得低於此值，不是整段共此值；定義見下方說明）（排名用「固定資金每筆平均 fx_avg」＝每筆固定本金、不複利的算術平均，底線看各期間 fx 最小值；表中同時列出其他欄位，可自行比較取捨）
此資金模式會存入最佳操作方式，「指標回測」與每日排名一律沿用，比較才公平。
進場＝訊號日下一根 K 棒開盤；持有期以日曆日計，時間到在最後一根 K 棒收盤出場；
日 K 棒內先後順序處理：保守假設（預設；移動停利一律以舊高點回落價成交） （時線校正表狀態：hourly-calibrated(2d)，驗證結果見下方——校正表版本對時線判定的偏差比保守版更大，所以預設不採用）

✅ 最佳操作方式（依上述排名目標）：槓桿3x／停損29%權益（價格9.7%）／跳過第一段／第二段：漲28%啟動、回落22%（全部部位）／最長持有14日曆日（%皆為權益%）
（停損為兩段共用的硬停損；停損／啟動／回落都是權益%，現貨價門檻 = 權益% ÷ 槓桿；兩段移動停利各自獨立：第一段先賣掉一部分，剩下的走第二段；到期一律以最後一根收盤價出場）
固定資金每筆平均 +2.391%（最差期間 -1.461%）
最差期間 min_pc = -2.392%（各期間中最差的「每筆等效複利率」），複利平均 +1.591% （算術平均 +1.612%），單筆平均 +1.603%，勝率 51.9%。
⚠ 穩健度為負值：在這批標的、這段歷史上，找不到能穩定獲利的操作方式（此為不選股全買的結果，是否能靠「選股指標」翻正見指標回測）。

指標定義（請先看這裡）
① 一筆＝一個持有週期（最長 14 日曆日，約兩週；可能提早停損/停利出場）。同一個訊號日進場的全部標的等權重平均成一筆組合報酬，單位是權益報酬%（已含槓桿與手續費、滑價）。
② 每筆等效複利率 per_trade_compound＝把一個期間內首尾相接、互不重疊的一串交易（取 7 條不同起點的路徑）各自依序複利，再換算成「平均每筆」的成長率：(Π(1+每筆報酬))^(1/筆數) − 1，7 條路徑依筆數加權平均。它是每筆的複利報酬，不是每筆的算術平均，也不是整段期間的總報酬。
③ 最差期間 min_pc＝各期間的每筆等效複利率中最小的一個；最差期間底線 −0.3%的意思是：任何一個期間的「每筆等效複利率」都不能低於 −0.3%（不是整段共 −0.3%）。
④ 複利平均 gavg_pc＝各期間每筆等效複利率再依序複利平均（期間是依序發生的，排名用這個）；算術平均 avg_pc＝直接平均，僅供對照。
⑤ 換算成整段報酬：整段 ≈ (1 + 每筆)^筆數 − 1，筆數 ≈ 期間日曆日 ÷ 14（期間表的「每條路徑約幾筆」）。表中的「候選訊號日數」（約 100）只是可選的進場日期數量（每 N 日曆日取樣、排除只有加密幣交易的週末），不是交易筆數，也不是複利的筆數。
⑦ 固定資金口徑 fx（每筆固定本金、不複利）：每筆都用同樣大小的本金、賺賠不再投入下一筆——「固定資金每筆平均」＝各軌道每筆報酬的算術平均，「固定資金整段累加」＝每筆報酬直接相加。它不會被「選股少、單筆波動大」的複利波動拖累而吃虧，適合比較「挑選股」與「全買」誰每筆賺得多；但它不反映「全部資金每次滾入」的成長，也看不出集中持股的風險（回撤）——複利口徑（前面各欄）看的是後者。資金模式選「固定資金」時，排名與底線都用這一口徑，且「指標回測」會沿用同一資金模式，才能與全買公平比較。
⑥ 整段期間報酬＝該期間內每條不重疊路徑把所有交易依序複利的總報酬 Π(1+每筆報酬) − 1，再對 7 條路徑取平均（表中直接列出，不必自己換算）；「全部期間（依序複利）」那一列是各期間整段報酬再依序複利。
例（本次最差期間 2021-10-16~2022-08-10，約 299 日曆日）：每筆等效複利率 -2.392% × 約 20.4 筆依序複利 ≈ 整段期間 -38.0%（實測）。

前 15 名操作方式（依排名目標排序）

各槓桿最佳

對照：只持有到期（不設停損/停利，僅槓桿強平）

最佳操作方式：各期間表現

複利用的是「每條路徑約幾筆」（互不重疊、間隔 ≥ 持有日），不是「候選訊號日數」；後者只是可選的進場日期數量。

驗證：日線回測（含校正表）vs 時線直接判定

以最佳操作模式，對 42 檔有時線的標的（最近約 2~3 年、每 3 個訊號日取樣）逐筆比較。「保守」＝沒有校正表、移動停利一律以舊高點回落價成交。單位：權益報酬%（平均）。MAE＝與時線判定逐筆差的平均絕對值。

校正表摘要（目前未採用，僅供驗證對照）

報酬率分佈（單筆交易，查錯用）

#	槓桿	停損（權益%）	第一段啟動／回落（權益%）／賣出占部位%	第二段啟動／回落（權益%）	持有日（日曆日）	最差期間 min_pc%	複利平均 gavg_pc%	算術平均 avg_pc%	固定資金平均 fx_avg% （每筆固定本金、不複利）	單筆平均%	勝率	出場分布
1	3x	29%	—（跳過）	28% ／ 22%	14	-2.392	+1.591	+1.612	+2.391	+1.603	51.9%	停損19.61%、跳空停損2.7%、移動停利12.65%、跳空移動停利3.59%、到期61.46%
2	3x	29%	—（跳過）	26% ／ 20%	14	-2.263	+1.610	+1.630	+2.380	+1.589	52.4%	停損19.25%、跳空停損2.66%、移動停利14.25%、跳空移動停利4.33%、到期59.51%
3	3x	29%	—（跳過）	26% ／ 20%	14	-2.263	+1.610	+1.630	+2.380	+1.589	52.4%	停損19.25%、跳空停損2.66%、移動停利14.25%、跳空移動停利4.33%、到期59.51%
4	3x	29%	—（跳過）	27% ／ 21%	14	-2.328	+1.588	+1.608	+2.372	+1.564	52.1%	停損19.46%、跳空停損2.68%、移動停利13.46%、跳空移動停利3.91%、到期60.49%
5	3x	28%	—（跳過）	27% ／ 22%	14	-2.354	+1.591	+1.613	+2.368	+1.569	51.8%	停損20.29%、跳空停損2.88%、移動停利13%、跳空移動停利3.64%、到期60.19%
6	3x	29%	—（跳過）	28% ／ 19%	14	-2.313	+1.585	+1.606	+2.368	+1.538	51.9%	停損19.61%、跳空停損2.7%、移動停利13.33%、跳空移動停利4.42%、到期59.95%
7	3x	30%	—（跳過）	27% ／ 22%	14	-2.509	+1.548	+1.571	+2.359	+1.589	52.3%	停損18.59%、跳空停損2.58%、移動停利13.19%、跳空移動停利3.72%、到期61.91%
8	3x	29%	—（跳過）	19% ／ 20%	14	-2.053	+1.653	+1.670	+2.355	+1.526	52.0%	停損17.75%、跳空停損2.53%、移動停利19.02%、跳空移動停利5.22%、到期55.48%
9	3x	28%	—（跳過）	26% ／ 20%	14	-2.268	+1.595	+1.616	+2.352	+1.563	52.1%	停損20.08%、跳空停損2.84%、移動停利14.14%、跳空移動停利4.27%、到期58.67%
10	3x	28%	—（跳過）	22% ／ 20%	14	-2.014	+1.634	+1.652	+2.350	+1.564	53.2%	停損19.26%、跳空停損2.77%、移動停利16.72%、跳空移動停利4.74%、到期56.5%
11	3x	28%	—（跳過）	21% ／ 20%	14	-2.051	+1.643	+1.661	+2.350	+1.538	52.7%	停損19.05%、跳空停損2.75%、移動停利17.4%、跳空移動停利4.84%、到期55.96%
12	3x	28%	—（跳過）	21% ／ 19%	14	-2.031	+1.648	+1.667	+2.346	+1.497	53.7%	停損19.05%、跳空停損2.74%、移動停利17.66%、跳空移動停利5.29%、到期55.26%
13	3x	29%	—（跳過）	23% ／ 20%	14	-2.055	+1.608	+1.626	+2.346	+1.579	53.4%	停損18.65%、跳空停損2.61%、移動停利16.18%、跳空移動停利4.69%、到期57.87%
14	3x	29%	—（跳過）	23% ／ 20%	14	-2.055	+1.608	+1.626	+2.346	+1.579	53.4%	停損18.65%、跳空停損2.61%、移動停利16.18%、跳空移動停利4.69%、到期57.87%
15	3x	30%	—（跳過）	26% ／ 20%	14	-2.416	+1.554	+1.576	+2.344	+1.582	52.7%	停損18.39%、跳空停損2.57%、移動停利14.33%、跳空移動停利4.36%、到期60.35%

槓桿	停損（權益%）	第一段啟動／回落（權益%）／賣出占部位%	第二段啟動／回落（權益%）	持有日（日曆日）	最差期間 min_pc%	複利平均 gavg_pc%	算術平均 avg_pc%	固定資金平均 fx_avg% （每筆固定本金、不複利）	單筆平均%	勝率	出場分布
1x	25%	—（跳過）	26% ／ 25%	14	-1.148	+0.975	+0.982	+1.138	+0.910	51.4%	停損3.28%、跳空停損0.31%、移動停利0.65%、跳空移動停利0.12%、到期95.64%
2x	29%	—（跳過）	11% ／ 25%	14	-1.783	+1.280	+1.294	+1.742	+1.228	49.3%	停損8.83%、跳空停損1.12%、移動停利13.22%、跳空移動停利1.83%、到期75.01%
3x	29%	—（跳過）	28% ／ 22%	14	-2.392	+1.591	+1.612	+2.391	+1.603	51.9%	停損19.61%、跳空停損2.7%、移動停利12.65%、跳空移動停利3.59%、到期61.46%
4x	30%	—（跳過）	20% ／ 21%	14	-2.730	+1.800	+1.828	+2.720	+1.657	51.5%	停損22.52%、跳空停損3.45%、移動停利24.35%、跳空移動停利7.51%、到期42.17%

槓桿	停損（權益%）	第一段啟動／回落（權益%）／賣出占部位%	第二段啟動／回落（權益%）	持有日（日曆日）	最差期間 min_pc%	複利平均 gavg_pc%	算術平均 avg_pc%	固定資金平均 fx_avg% （每筆固定本金、不複利）	單筆平均%	勝率	出場分布
1x	99%	—（跳過）	9999% ／ 99%	10	-0.443	+0.708	+0.711	+0.813	+0.598	50.8%	到期100%
2x	99%	—（跳過）	9999% ／ 99%	10	-1.146	+1.190	+1.204	+1.617	+1.172	50.8%	停損0.11%、跳空停損0.01%、到期99.88%
3x	99%	—（跳過）	9999% ／ 99%	10	-2.298	+1.359	+1.392	+2.336	+1.649	50.8%	停損1.01%、跳空停損0.09%、到期98.9%
4x	99%	—（跳過）	9999% ／ 99%	10	-3.664	+1.135	+1.193	+2.913	+1.964	50.6%	停損3%、跳空停損0.25%、到期96.75%

期間（訊號日）	日曆日數	每筆等效複利率 %	整段期間報酬 % (各路徑複利後平均)	固定資金每筆平均 % (不複利)	固定資金整段累加 % (每筆固定本金相加)	每條路徑平均幾筆	候選訊號日數 (每2日曆日取樣、排除僅加密幣的週末)	軌道數	軌道獲利比例
2021-10-16~2022-08-10	299	-2.392	-38.01	-1.461	-29.4	20.4	104	7	0%
2022-08-11~2023-06-06	300	+0.706	+17.30	+1.514	+29.8	20.3	101	7	57%
2023-06-07~2024-04-01	300	+3.290	+90.37	+3.772	+74.4	19.7	102	7	100%
2024-04-02~2025-01-26	300	+1.320	+31.82	+1.973	+40.0	20.4	102	7	100%
2025-01-27~2025-11-22	300	+3.520	+104.11	+4.386	+88.6	20.3	102	7	100%
2025-11-23~2026-09-18	300	+3.229	+88.17	+4.163	+81.1	19.4	97	7	100%
全部期間（複利／累加）	1799	+1.629		+600.76	+2.360	+284.4	120.5	608

類別	筆數	時線判定平均%	日線+校正平均%	日線保守平均%	MAE(校正)	MAE(保守)	時線出場分布	日線+校正出場分布
股票/指數/商品	8014	+3.145	+2.913	+3.385	1.765	1.613	停損15.9%、跳空停損4%、移動停利12.9%、跳空移動停利3.2%、到期64.1%	停損15.9%、跳空停損4%、移動停利9%、跳空移動停利3.9%、移動停利(日內回落)3.1%、到期64%
加密幣	1190	+1.410	+0.075	+2.000	1.818	1.127	停損33%、跳空停損0.2%、移動停利26%、跳空移動停利0.6%、到期40.3%	停損33.1%、移動停利18.9%、跳空移動停利0.8%、移動停利(日內回落)7.9%、到期39.3%

類別	隱藏反轉機率曲線 [ratio, prob]	樣本日數
股票/指數/商品	[[0.05, 0.2441], [0.15, 0.3792], [0.25, 0.4704], [0.35, 0.5206], [0.45, 0.5558], [0.55, 0.5685], [0.65, 0.5645], [0.75, 0.5538], [0.85, 0.5079], [0.95, 0.4615]]	38634
加密幣	[[0.05, 0.6221], [0.15, 0.7967], [0.25, 0.8743], [0.35, 0.8551], [0.45, 0.8013], [0.55, 0.755], [0.65, 0.7212], [0.75, 0.6325], [0.85, 0.5907], [0.95, 0.5326]]	3650

每一筆是「一個標的、一個進場日」的實際模擬結果（權益%：已含槓桿、手續費與滑價，持有最長 14 日曆日）。用來檢查有沒有不合理的地方（例如停損筆的報酬遠超過停損設定、到期筆全部為正等）。（本頁不選股，每個標的每個訊號日都進場。）

最佳操作方式（全買，所有期間的全部交易）

依出場類型（取部位比例較大的一段；查錯用：停損的報酬應集中在「−停損權益%」附近再扣成本，到期的報酬應散布在 0 兩側）

進出場目視檢查

報酬最高的交易（時線 K 棒圖）

報酬最低的交易（時線 K 棒圖）

隨機抽樣的交易（時線 K 棒圖）

圖為時線逐根判定（藍＝進場價、紅虛線＝停損價、綠點線＝武裝價、橘階梯線＝移動停利價、紫＝出場）；標題的「日線回測」是主體回測（日線＋校正表）判定的結果，兩者出場點可能略有差異——這正是用來目視檢查日線回測是否合理的依據。

筆數	平均%	中位數%	標準差%	勝率%	最小%	P5	P25	P75	P95	最大%
25416	+1.60	+1.05	27.31	51.8	-100.00	-29.84	-19.51	+14.86	+49.23	+258.30

出場類型	筆數	占比	平均報酬%	最小%	最大%
停損	4984	19.6%	-29.84	-29.84	-29.84
跳空停損	685	2.7%	-36.49	-100.00	-29.84
移動停利	3214	12.6%	+25.70	+3.04	+258.30
跳空移動停利	913	3.6%	+25.29	-28.68	+247.71
到期	15620	61.5%	+6.96	-29.52	+224.50

per_trade_compound%：同一訊號日對全部標的等權重得到組合報酬；再用「間隔 ≥ 持有日」的不重疊軌道依序複利，取每筆等效複利率（比照 crypto 專案定義）。穩健度＝各期間 per_trade_compound 的最小值，避免只在某一段行情有效的參數勝出。
停損/武裝/回落皆為「現貨價」%；權益報酬 = 槓桿 × 價格變動 − 雙邊成本×槓桿；槓桿強平門檻 = 0.9/槓桿（停損不可比強平更寬）。
日線內同一根 K 棒的先後順序不確定處，以時線校正表（依當日振幅與回落幅度的比例估計機率）＋固定種子抽樣處理。
槓桿交易風險極高，本頁不構成投資建議。

InvestMarket 操作方式回測（不選股・全標的等權重進場）