InvestMarket 操作方式回測 20260921

產生時間：2026-09-21 02:23:31 台灣時間
標的數 42　進場樣本 25636（訊號日間隔 2 日曆日）　期間數 6
搜尋方式：optuna-tpe，150 次試驗（操作方式＝crypto 式二段移動停利＋停損＋槓桿；不做網格）；搜尋空間：leverage=1/2/3/4、stop_loss_pct=4~30、s1x=3~30、s1trail=5~25、s1sell=0/25/50/75、s2x=5~60、s2trail=8~40、hold_cal_days=10/14/21
所有 % 參數（停損／啟動／回落）都是「權益%」，不是價格%：現貨價門檻 = 權益% ÷ 槓桿（例：2x、停損 8% 權益＝價格跌 4% 出場）； % 參數只搜尋整數。價格層級回落 < 2%（日線分辨不出）的組合不評估（本次略過 0 組）。
成本：手續費 0.05%/邊、滑價 0.1%/邊
排名目標：資金模式：固定資金（每筆固定本金、不複利再投入；每筆報酬算術平均）；排名目標：各期間平均最好（不管最差期間） （排名用「固定資金每筆平均 fx_avg」＝每筆固定本金、不複利的算術平均，底線看各期間 fx 最小值；表中同時列出其他欄位，可自行比較取捨）
此資金模式會存入最佳操作方式，「指標回測」與每日排名一律沿用，比較才公平。
進場＝訊號日下一根 K 棒開盤；持有期以日曆日計，時間到在最後一根 K 棒收盤出場；
日 K 棒內先後順序處理：保守假設（預設；移動停利一律以舊高點回落價成交） （時線校正表狀態：hourly-calibrated(2d)，驗證結果見下方——校正表版本對時線判定的偏差比保守版更大，所以預設不採用）

✅ 最佳操作方式（依上述排名目標）：槓桿4x／停損30%權益（價格7.5%）／跳過第一段／第二段：漲27%啟動、回落39%（全部部位）／最長持有14日曆日（%皆為權益%）
（停損為兩段共用的硬停損；停損／啟動／回落都是權益%，現貨價門檻 = 權益% ÷ 槓桿；兩段移動停利各自獨立：第一段先賣掉一部分，剩下的走第二段；到期一律以最後一根收盤價出場）
固定資金每筆平均 +3.179%（最差期間 -2.148%）
最差期間 min_pc = -3.447%（各期間中最差的「每筆等效複利率」），複利平均 +1.954% （算術平均 +1.993%），單筆平均 +1.979%，勝率 46.5%。
⚠ 穩健度為負值：在這批標的、這段歷史上，找不到能穩定獲利的操作方式（此為不選股全買的結果，是否能靠「選股指標」翻正見指標回測）。

指標定義（請先看這裡）
① 一筆＝一個持有週期（最長 14 日曆日，約兩週；可能提早停損/停利出場）。同一個訊號日進場的全部標的等權重平均成一筆組合報酬，單位是權益報酬%（已含槓桿與手續費、滑價）。
② 每筆等效複利率 per_trade_compound＝把一個期間內首尾相接、互不重疊的一串交易（取 7 條不同起點的路徑）各自依序複利，再換算成「平均每筆」的成長率：(Π(1+每筆報酬))^(1/筆數) − 1，7 條路徑依筆數加權平均。它是每筆的複利報酬，不是每筆的算術平均，也不是整段期間的總報酬。
③ 最差期間 min_pc＝各期間的每筆等效複利率中最小的一個；最差期間底線 −0.3%的意思是：任何一個期間的「每筆等效複利率」都不能低於 −0.3%（不是整段共 −0.3%）。
④ 複利平均 gavg_pc＝各期間每筆等效複利率再依序複利平均（期間是依序發生的，排名用這個）；算術平均 avg_pc＝直接平均，僅供對照。
⑤ 換算成整段報酬：整段 ≈ (1 + 每筆)^筆數 − 1，筆數 ≈ 期間日曆日 ÷ 14（期間表的「每條路徑約幾筆」）。表中的「候選訊號日數」（約 100）只是可選的進場日期數量（每 N 日曆日取樣、排除只有加密幣交易的週末），不是交易筆數，也不是複利的筆數。
⑦ 固定資金口徑 fx（每筆固定本金、不複利）：每筆都用同樣大小的本金、賺賠不再投入下一筆——「固定資金每筆平均」＝各軌道每筆報酬的算術平均，「固定資金整段累加」＝每筆報酬直接相加。它不會被「選股少、單筆波動大」的複利波動拖累而吃虧，適合比較「挑選股」與「全買」誰每筆賺得多；但它不反映「全部資金每次滾入」的成長，也看不出集中持股的風險（回撤）——複利口徑（前面各欄）看的是後者。資金模式選「固定資金」時，排名與底線都用這一口徑，且「指標回測」會沿用同一資金模式，才能與全買公平比較。
⑥ 整段期間報酬＝該期間內每條不重疊路徑把所有交易依序複利的總報酬 Π(1+每筆報酬) − 1，再對 7 條路徑取平均（表中直接列出，不必自己換算）；「全部期間（依序複利）」那一列是各期間整段報酬再依序複利。
例（本次最差期間 2021-10-16~2022-08-10，約 299 日曆日）：每筆等效複利率 -3.447% × 約 20.4 筆依序複利 ≈ 整段期間 -50.0%（實測）。

前 15 名操作方式（依排名目標排序）

各槓桿最佳

對照：只持有到期（不設停損/停利，僅槓桿強平；持有日同最佳操作方式，1x＝單純買進持有）

最佳操作方式：各期間表現

複利用的是「每條路徑約幾筆」（互不重疊、間隔 ≥ 持有日），不是「候選訊號日數」；後者只是可選的進場日期數量。

驗證：日線回測（含校正表）vs 時線直接判定

以最佳操作模式，對 42 檔有時線的標的（最近約 2~3 年、每 3 個訊號日取樣）逐筆比較。「保守」＝沒有校正表、移動停利一律以舊高點回落價成交。單位：權益報酬%（平均）。MAE＝與時線判定逐筆差的平均絕對值。

校正表摘要（目前未採用，僅供驗證對照）

報酬率分佈（單筆交易，查錯用）

#	槓桿	停損（權益%）	第一段啟動／回落（權益%）／賣出占部位%	第二段啟動／回落（權益%）	持有日（日曆日）	最差期間 min_pc%	複利平均 gavg_pc%	算術平均 avg_pc%	固定資金平均 fx_avg% （每筆固定本金、不複利）	單筆平均%	勝率	出場分布
1	4x	30%	—（跳過）	27% ／ 39%	14	-3.447	+1.954	+1.993	+3.179	+1.979	46.5%	停損24.73%、跳空停損3.75%、移動停利13.39%、跳空移動停利2.23%、到期55.91%
2	4x	30%	—（跳過）	35% ／ 40%	14	-3.573	+1.903	+1.944	+3.176	+2.042	47.0%	停損26.25%、跳空停損3.84%、移動停利10.52%、跳空移動停利1.72%、到期57.67%
3	4x	30%	—（跳過）	28% ／ 39%	14	-3.474	+1.946	+1.986	+3.176	+1.985	46.5%	停損24.96%、跳空停損3.75%、移動停利13.03%、跳空移動停利2.18%、到期56.07%
4	4x	30%	—（跳過）	37% ／ 39%	14	-3.486	+1.898	+1.938	+3.174	+2.021	47.4%	停損26.53%、跳空停損3.87%、移動停利10.16%、跳空移動停利1.81%、到期57.63%
5	4x	30%	—（跳過）	30% ／ 40%	14	-3.558	+1.923	+1.963	+3.172	+2.037	46.5%	停損25.35%、跳空停損3.78%、移動停利12.09%、跳空移動停利1.94%、到期56.84%
6	4x	30%	—（跳過）	35% ／ 39%	14	-3.471	+1.907	+1.946	+3.167	+2.006	47.2%	停損26.25%、跳空停損3.84%、移動停利10.73%、跳空移動停利1.88%、到期57.29%
7	4x	29%	—（跳過）	29% ／ 40%	14	-3.298	+1.944	+1.983	+3.166	+1.988	46.1%	停損26.06%、跳空停損3.93%、移動停利12.28%、跳空移動停利1.94%、到期55.8%
8	4x	29%	—（跳過）	29% ／ 40%	14	-3.298	+1.944	+1.983	+3.166	+1.988	46.1%	停損26.06%、跳空停損3.93%、移動停利12.28%、跳空移動停利1.94%、到期55.8%
9	4x	30%	—（跳過）	30% ／ 39%	14	-3.471	+1.929	+1.968	+3.165	+2.003	46.7%	停損25.35%、跳空停損3.78%、移動停利12.35%、跳空移動停利2.12%、到期56.41%
10	4x	29%	—（跳過）	29% ／ 39%	14	-3.209	+1.953	+1.990	+3.162	+1.957	46.3%	停損26.06%、跳空停損3.93%、移動停利12.54%、跳空移動停利2.11%、到期55.36%
11	4x	29%	—（跳過）	29% ／ 39%	14	-3.209	+1.953	+1.990	+3.162	+1.957	46.3%	停損26.06%、跳空停損3.93%、移動停利12.54%、跳空移動停利2.11%、到期55.36%
12	4x	30%	—（跳過）	32% ／ 40%	14	-3.565	+1.903	+1.944	+3.161	+2.021	46.7%	停損25.73%、跳空停損3.79%、移動停利11.46%、跳空移動停利1.86%、到期57.16%
13	4x	30%	—（跳過）	32% ／ 40%	14	-3.565	+1.903	+1.944	+3.161	+2.021	46.7%	停損25.73%、跳空停損3.79%、移動停利11.46%、跳空移動停利1.86%、到期57.16%
14	4x	29%	—（跳過）	27% ／ 40%	14	-3.308	+1.941	+1.980	+3.156	+1.960	45.9%	停損25.62%、跳空停損3.9%、移動停利12.98%、跳空移動停利2.02%、到期55.48%
15	4x	30%	—（跳過）	32% ／ 39%	14	-3.457	+1.909	+1.948	+3.154	+1.987	46.9%	停損25.73%、跳空停損3.79%、移動停利11.67%、跳空移動停利2.05%、到期56.76%

槓桿	停損（權益%）	第一段啟動／回落（權益%）／賣出占部位%	第二段啟動／回落（權益%）	持有日（日曆日）	最差期間 min_pc%	複利平均 gavg_pc%	算術平均 avg_pc%	固定資金平均 fx_avg% （每筆固定本金、不複利）	單筆平均%	勝率	出場分布
1x	25%	8% ／ 23% ／賣50%	11% ／ 15%	21	-2.339	+1.195	+1.210	+1.387	+1.316	52.1%	停損4.47%、跳空停損0.44%、移動停利7.62%、跳空移動停利0.96%、到期86.5%
2x	20%	6% ／ 11% ／賣50%	33% ／ 27%	14	-1.466	+1.288	+1.298	+1.606	+1.041	49.0%	停損16.31%、跳空停損2.35%、移動停利19.01%、跳空移動停利5.08%、到期57.25%
3x	23%	—（跳過）	30% ／ 35%	14	-2.754	+1.676	+1.702	+2.443	+1.637	46.6%	停損26.24%、跳空停損3.89%、移動停利7.85%、跳空移動停利1.12%、到期60.91%
4x	30%	—（跳過）	27% ／ 39%	14	-3.447	+1.954	+1.993	+3.179	+1.979	46.5%	停損24.73%、跳空停損3.75%、移動停利13.39%、跳空移動停利2.23%、到期55.91%

槓桿	停損（權益%）	第一段啟動／回落（權益%）／賣出占部位%	第二段啟動／回落（權益%）	持有日（日曆日）	最差期間 min_pc%	複利平均 gavg_pc%	算術平均 avg_pc%	固定資金平均 fx_avg% （每筆固定本金、不複利）	單筆平均%	勝率	出場分布
1x	99%	—（跳過）	9999% ／ 99%	14	-1.067	+1.147	+1.155	+1.309	+1.095	51.6%	到期100%
2x	99%	—（跳過）	9999% ／ 99%	14	-2.760	+1.933	+1.966	+2.585	+2.155	51.6%	停損0.2%、跳空停損0.02%、到期99.78%
3x	99%	—（跳過）	9999% ／ 99%	14	-4.880	+2.251	+2.329	+3.732	+3.040	51.5%	停損1.68%、跳空停損0.15%、到期98.17%
4x	99%	—（跳過）	9999% ／ 99%	14	-7.259	+2.043	+2.172	+4.726	+3.765	51.4%	停損4.55%、跳空停損0.44%、到期95.01%

期間（訊號日）	日曆日數	每筆等效複利率 %	整段期間報酬 % (各路徑複利後平均)	固定資金每筆平均 % (不複利)	固定資金整段累加 % (每筆固定本金相加)	每條路徑平均幾筆	候選訊號日數 (每2日曆日取樣、排除僅加密幣的週末)	軌道數	軌道獲利比例
2021-10-16~2022-08-10	299	-3.447	-50.01	-2.148	-43.4	20.4	104	7	0%
2022-08-11~2023-06-06	300	+0.551	+15.04	+1.882	+37.1	20.3	101	7	57%
2023-06-07~2024-04-01	300	+4.268	+131.42	+5.043	+99.5	19.7	102	7	100%
2024-04-02~2025-01-26	300	+2.011	+53.85	+2.984	+60.4	20.4	102	7	100%
2025-01-27~2025-11-22	300	+4.402	+149.24	+5.665	+114.6	20.3	102	7	100%
2025-11-23~2026-09-18	300	+4.175	+126.48	+5.648	+109.8	19.4	97	7	100%
全部期間（複利／累加）	1799	+2.052		+1055.72	+3.137	+378.0	120.5	608

類別	筆數	時線判定平均%	日線+校正平均%	日線保守平均%	MAE(校正)	MAE(保守)	時線出場分布	日線+校正出場分布
股票/指數/商品	8014	+3.932	+3.413	+4.177	2.093	1.743	停損20.2%、跳空停損4.9%、移動停利12.2%、跳空移動停利2.6%、到期60.1%	停損20.6%、跳空停損4.7%、移動停利9.6%、跳空移動停利2.8%、移動停利(日內回落)2.3%、到期60.1%
加密幣	1190	+1.921	-0.130	+1.475	2.680	1.559	停損38.5%、跳空停損0.6%、移動停利24.3%、跳空移動停利0.5%、到期36.1%	停損39.3%、移動停利21%、跳空移動停利0.3%、移動停利(日內回落)3.9%、到期35.5%

類別	隱藏反轉機率曲線 [ratio, prob]	樣本日數
股票/指數/商品	[[0.05, 0.2441], [0.15, 0.3792], [0.25, 0.4704], [0.35, 0.5206], [0.45, 0.5558], [0.55, 0.5685], [0.65, 0.5645], [0.75, 0.5538], [0.85, 0.5079], [0.95, 0.4615]]	38634
加密幣	[[0.05, 0.6221], [0.15, 0.7967], [0.25, 0.8743], [0.35, 0.8551], [0.45, 0.8013], [0.55, 0.755], [0.65, 0.7212], [0.75, 0.6325], [0.85, 0.5907], [0.95, 0.5326]]	3650

每一筆是「一個標的、一個進場日」的實際模擬結果（權益%：已含槓桿、手續費與滑價，持有最長 14 日曆日）。用來檢查有沒有不合理的地方（例如停損筆的報酬遠超過停損設定、到期筆全部為正等）。（本頁不選股，每個標的每個訊號日都進場。）

最佳操作方式（全買，所有期間的全部交易）

依出場類型（取部位比例較大的一段；查錯用：停損的報酬應集中在「−停損權益%」附近再扣成本，到期的報酬應散布在 0 兩側）

進出場目視檢查

報酬最高的交易（時線 K 棒圖）

報酬最低的交易（時線 K 棒圖）

隨機抽樣的交易（時線 K 棒圖）

圖為時線逐根判定（藍＝進場價、紅虛線＝停損價、綠點線＝武裝價、橘階梯線＝移動停利價、紫＝出場）；標題的「日線回測」是主體回測（日線＋校正表）判定的結果，兩者出場點可能略有差異——這正是用來目視檢查日線回測是否合理的依據。

筆數	平均%	中位數%	標準差%	勝率%	最小%	P5	P25	P75	P95	最大%
25416	+1.98	-2.66	35.15	46.4	-100.00	-31.14	-31.14	+17.29	+66.50	+362.66

出場類型	筆數	占比	平均報酬%	最小%	最大%
停損	6285	24.7%	-31.14	-31.14	-31.14
跳空停損	952	3.7%	-38.95	-100.00	-31.14
移動停利	3402	13.4%	+18.54	-15.80	+362.66
跳空移動停利	568	2.2%	+25.06	-31.08	+330.28
到期	14209	55.9%	+14.48	-30.96	+301.51

per_trade_compound%：同一訊號日對全部標的等權重得到組合報酬；再用「間隔 ≥ 持有日」的不重疊軌道依序複利，取每筆等效複利率（比照 crypto 專案定義）。穩健度＝各期間 per_trade_compound 的最小值，避免只在某一段行情有效的參數勝出。
停損/武裝/回落皆為「現貨價」%；權益報酬 = 槓桿 × 價格變動 − 雙邊成本×槓桿；槓桿強平門檻 = 0.9/槓桿（停損不可比強平更寬）。
日線內同一根 K 棒的先後順序不確定處，以時線校正表（依當日振幅與回落幅度的比例估計機率）＋固定種子抽樣處理。
槓桿交易風險極高，本頁不構成投資建議。

InvestMarket 操作方式回測（不選股・全標的等權重進場）